搶裝對價格的影響減弱，本周硅料及N型電池片再次降價。建議關注全年確定性相對較高的BC產業(yè)趨勢。

　　近期，廣東汕尾500MW海上風電項目海纜招標；山東大連400MW海上風電EPC項目開標；浙江嵊泗3#、4#408MW海上風電項目招標。海風項目開工進入基本面右側，關注塔樁環(huán)節(jié)。

　　英國四月大儲招標數(shù)據(jù)超預期，歐洲補氣周Kaiyun體育官方網(wǎng)站 開云登錄網(wǎng)站期電價上漲，歐洲戶儲需求持續(xù)復蘇，亞非拉離網(wǎng)產品暢銷，中美關稅豁免期美國市場或迎來搶裝潮，建議關注出海大儲以及海外戶儲。

　　氫能無人機產業(yè)園落地江西，氫能應用端持續(xù)落地。整體氫能行業(yè)發(fā)展按下加速鍵，氫能板塊投資有望迎來窗口期，建議重點關注制氫、儲運以及氫能應用等環(huán)節(jié)。

　　電網(wǎng)設備：國網(wǎng)公布新一批特高壓設備候選人，河南省加速“源網(wǎng)荷儲”一體化建設

　　國網(wǎng)公布今年特高壓第二次設備招標候選人，整體中標5.19億元，主要招標設備為1000kV變壓器和組合電器；河南省加速配電領域“源網(wǎng)荷儲”一體化建設，源網(wǎng)荷儲一體化正推動配電領域從“電力搬運工”向“價值聚合平臺”的躍遷。

　　榮耀確認已進軍機器人業(yè)務；機甲格斗賽宇樹G1表現(xiàn)穩(wěn)定流暢；優(yōu)必選首發(fā)家庭桌面機器人；智元遠征A2成全球首個同時擁有中美歐認證的人形機器人；零次方推出輪式人形機器人Zerith-H1；均普智能旗發(fā)布柔性雙臂機器人。我們認為人形機器人是AI技術最重要的應用方向之一，前景廣闊，建議布局有望進入特斯拉機器人產業(yè)鏈的tier1廠商以及主業(yè)有支撐的關鍵零部件。

　　電動車：寧德時代全固態(tài)電池有望在2027年實現(xiàn)小批量生產，建議繼續(xù)配置高盈利底公司

　　寧德時代全固態(tài)電池有望在2027年實現(xiàn)小批量生產，鋰源科技首發(fā)T246低溫高倍率型正極材料，比亞迪刀片電池和閃充刀片電池通過2025新國標檢測，遠景動力滄州電池超級工廠正式上線+Ah儲能電芯，LG新能源和三星SDIKaiyun體育官方網(wǎng)站 開云登錄網(wǎng)站計劃在美國生產磷酸鐵鋰電池，中創(chuàng)新航的“頂流圓柱”技術路線成果預計將在小鵬匯天新一代飛行汽車產品中率先批量應用。建議繼續(xù)配置盈利穩(wěn)定的鋰電池、結構件環(huán)節(jié)，對正極、負極和電解液等有望改善的環(huán)節(jié)加大布局。

　　新能源汽車發(fā)展不及預期；相關技術出現(xiàn)顛覆性突破；產品價格下降超出預期；產能擴張不及預期、產品開發(fā)不及預期；原材料價格波動。